個別銘柄

シルバーエッグ(3961) 銘柄分析-2020年2Q決算

会社概要

上場

2016年9月 東証マザーズ上場

事業

レコメンデーションサービス事業
「アイジェント・レコメンダー」と「レコガゾウ」が主力サービス

アイジェント・レコメンダー

Webサイトやモバイルアプリなどで利用可能なサービス
リアルタイムでデータを解析・自動学習することで顧客ニーズに沿った「おすすめ情報」をレコメンド表示する機能
アパレル・人材・総合通販・メディア・ホビー・エンタメ…etc

収益構造
導入初期費用と成果報酬型(レコメンド経由売り上げの5%)

レコガゾウ

ユーザーに合わせた商品レコメンドメールを自動生成し定期配信

収益構造
メール内のレコメンドクリック回数に応じた月額費用

ビジネスターゲット

小売・卸売り、IT・広告・マスコミ、人材…etc

ビジネス形態(フロー or ストック)

ストック型ビジネス

月次報告有無

月次報告無し

競合優位性

市場占有率
SaaS型レコメンドエンジン売上高調査 国内27%首位
成果報酬型を含む複数ビジネスモデルによるサービス導入障壁の低減

企業HPに社長及び役員顔写真の掲載有無

  • 社長の顔写真掲載有り
  • トップメッセージは株主及びユーザーファーストの文面である
  • 役員の顔写真掲載無し
  • 社長経歴掲載有り
  • 役員経歴掲載無し

ファンダ分析

通期業績

年度 売上高 YonY 営業益 YonY
2017 12月 855 +15.9 149 +8.0
2018 12月 918 +7.4 134 -10.1
2019 12月 999 +8.8 110 -17.9
2020 12月 1,100 +10.1 141 +28.2
年度 営業利益率 EPS YonY 売上高成長率+営業利益率
2017 12月 17.4 33.3 +2.9 +33.3
2018 12月 14.6 30.3 -9.1 +22.0
2019 12月 11.0 -6.9 -122.8 +19.8
2020 12月 12.8 24.3 +452.2 +22.9

時価総額 = 65億
PSR = 5.9
(売上高成長率+営業利益率) / PSR = 3.88
※4以上なら割安

自己資本比率 : 84.5%(40%以上クリア)
ROE : 7.48(15以上未達)
ROA : 6.31(10以上未達)

四半期業績

年度 売上高 QonQ 営業益 QonQ
2019 3Q 251 +13.1 38 +15.1
2019 4Q 276 +10.0 45 +16.3
2020 1Q 290 +5.1 60 +20.7
2020 2Q 326 +12.4 81 +24.8
年度 売上営業利益率 EPS QonQ
2019 3Q 15.1 7.9 +13.2
2019 4Q 16.3 -19.6 -348.1
2020 1Q 20.7 12.2 +162.2
2020 2Q 24.8 7.9 +35.2

決算説明資料を基に、2017年1Q~2020年2Qまでの売上高内訳を推察

2019年3Q~成長性に加速していることが分かります。
コロナ巣ごもり特需等でECアパレル好調
メディアは電子コミックが好調

マーケットの中でもECアパレル、電子コミック関連の動きは注視すべきでしょう。
これらのマーケットが成長していれば売上成長期待できます。

また、2Q決算時点では通期業績修正発表は無かった。
2Qまでの実績を考えれば上方修正してもといったところではあった。
通期業績の上方修正が入れば株価上昇すると思われるが、今時点の材料では停滞している。

テクニカル分析

チャート及び出来高


使用しているインジケータは、
移動平均線(5日, 20日, 40日, 75日, 200日)
移動平均線は以下、SMAと省略

下は75SMA、上は40SMAがそれぞれ抵抗線になり、株価がやや動きにくい状態。
長期目線では上昇トレンド、短期では下落トレンド気味

参照元

株探
2020年12月期 第2四半期 決算説明資料
2020年12月期 第2四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

ご注意

当ブログに記載されている内容は、あくまで個人的見解に基づくものであり、特定銘柄への投資を推奨するものではありません。また、情報の正確性・有効性についても保証致しかねません。
当該情報に基づいて被ったいかなる損害についても、一切の責任を負いかねます。株式売買は自己責任に基づいてご判断下さい。

-個別銘柄

© 2020 投資で少し楽に生きてみよう Powered by AFFINGER5